Теплова Т.В. «Финансовый менеджмент»

Теплова Финансовый менеджмент
Автор: Т.В. Теплова
Название: Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями.
Тип: учебник для вузов
Издательство: ГУ ВШЭ
Год издания: 2000
Страниц: 504
Формат: PDF
Размер файла: 11,2 МВ
Размер архива: 8,79 МВ

Описание: Учебник посвящен управлению источниками финансирования и инвестиционной деятельностью: портфельным инвестициям, вложению в реальные активы, приобретению функционирующих компаний. Рассматриваются важнейшие финансовые понятия, методы и модели принятия решений на финансовых рынках, позволяющие ориентироваться в финансовых проблемах любой сферы деятельности. Излагаются как традиционные, так и новые методы оценки капитала и инвестиций.

Анализ конкретных примеров из российской практики и решение разнообразных задач помогают лучше разобраться в сложных и неоднозначных рекомендациях по вопросам инвестирования и привлечения капитала. Для студентов, аспирантов, преподавателей экономических вузов, слушателей системы повышения квалификации, для всех желающих получить представление о фондовом рынке, о логике и принципах инвестирования и финансирования.

Содержание:

РАЗДЕЛ 1. ЛОГИКА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ

Глава 1. Понятии и концепции финансового менеджмента

1.1. Понятие управления финансами. Инвестиционные и финансовые решения. Выбор целевой функции.

1.2. Агентские отношения. Конфликты интересов. Агентские затраты.

1.3. Две концепции финансового менеджмента.

1.4. Особенности финансовой системы и финансового менеджмента в России.

Заключение.

Вопросы. Задачи.

Рекомендуемая литература.

Глава 2. Финансовое окружение.

2.1. Финансовые рынки.

2.2. Финансовые институты.

2.3. Фондовый рынок и деятельность финансового менеджера.

Заключение.

Вопросы и задачи.

Рекомендуемая литература.

Глава 3. Соотношение риска и доходности.

3.1. Понятия риска, рисковых активов и требуемой доходности.

3.2. Количественная оценка риска актива (реального или финансового).

3.3. Портфельный риск инвестора.

3.5. Систематический и несистематический риск отдельного актива. Рыночный риск акции и характеристическая прямая.

3.6. Оценка премии за риск. Модель оценки долгосрочных активов.

3.7. Арбитражная модель оценки требуемой доходности.

Заключение.

Вопросы и задачи.

Рекомендуемая литература.

Глава 4. Принципы оценки активов и капитала корпорации.

4.1. Оценка облигаций. Купонные облигации.

4.2. Риск инвестирования в облигации и стоимость займа для эмитента.

4.3. Дисконтные облигации.

4.4. Ценные бумаги денежного рынка.

4.5. Модели оценки обыкновенных акций.

4.6. Модели оценки привилегированных акций.

4.7. Модели оценки производных финансовых активов.

4.8. Модели оценки акционерного капитала: метод дисконтированных денежных потоков, мультипликаторный подход, опционный подход.

4.9. Модели оценки деятельности.

Заключение.

Вопросы и задачи.

Рекомендуемая литература.

Глава 5. Управление структурой капитала.

5.1. Понятия структуры капитала и стоимости капитала. Выгоды смешанной структуры капитала.

5.2. Доходность собственного капитала и финансовый рычаг.

5.3. Коммерческий риск, финансовый риск и выбор структуры капитала.

5.4. Оптимальная и целевая структура капитала. Метод EBIT – EPS.

5.5. Обоснование оптимальной структуры капитала. Теория структуры капитала.

5.6. Асимметричность информации на российском рынке.

5.7. Факторы, влияющие на решения по структуре капитала. Обобщение рекомендаций по моделям структуры капитала.

Заключение.

Вопросы и задачи.

Рекомендуемая литература.

ЧАСТЬ 2. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ РЕШЕНИЯ.

Глава 6. Оценка стоимости капитала для инвестиционных решений.

6.1. Средняя и предельная стоимость капитала. Общие принципы оценки стоимости капитала.

6.2. Требуемая доходность по инвестиционным решениям без использования финансового рычага.

6.3. Стоимость элементов капитала для компании, использующей финансовый рычаг.

6.4. Стоимость нераспределенной прибыли.

6.5. Стоимость капитала, представленного привилегированными акциями.

6.6. Стоимость дополнительной эмиссии акций (внешнего собственного капитала).

6.7. Средневзвешенная стоимость капитала.

6.8. Роль стоимости капитала в «связанной» финансовой системе.

Заключение.

Вопросы и задачи.

Рекомендуемая литература.

Глава 7. Анализ инвестиционных возможностей. Отбор проектов.

7.1. Понятие, особенности и методы оценки инвестиционных проектов.

7.2. Метод срока окупаемости.

7.3. Метод средней доходности инвестиций.

7.4. Метод чистого дисконтированного дохода.

7.5. Метод индекса рентабельности.

7.6. Метод внутренней нормы доходности.

7.7. Модификация метода ВИД.

7.8. Оценка проектов снижения издержек и замены оборудования.

7.9. Мониторинг реализуемых проектов и связь агрегированного показателя оценки проектов ЧДД (NPV) с показателем оценки текущей деятельности EVA.

7.10. Специфика оценки проектов на развивающихся рынках.

Заключение.

Вопросы и задачи.

Рекомендуемая литература.

Глава 8. Риск в принятии инвестиционных решений.

8.1. Риск инвестиционного проекта.

8.2. Вероятностный анализ денежных потоков по проекту.

8.3. Неформализованный анализ обособленного риска проекта.

8.4. Включение в формулу чистого дисконтированного дохода оценки риска проекта.

8.5. Опционный подход к инвестиционным проектам.

Заключение.

Вопросы и задачи.

Рекомендуемая литература.

Глава 9. Слияния и поглощения.

9.1. Увеличение компании через внешнее инвестирование.

9.2. Финансовый анализ объединения.

9.3. Поиск справедливой платы за целевую компанию при отсутствии синергизма.

9.4. Анализ слияния при наличии эффекта синергизма.

9.5. Защитные тактики.

Заключение.

Приложение 1. Временная стоимость денег.

Приложение 2. Таблицы.

Предметный указатель

Размер архива 8,79 МВ

 

Другие дисциплины