Буренин А.Н. «Управление портфелем ценных бумаг»

Буренин Управление портфелем ценных бумаг

Автор: А.Н. Буренин

Название: Управление портфелем ценных бумаг

Тип: учебник

Издательство: НТО имени академика С.И. Вавилова

Год издания: 2008

Страниц: 440

Формат: PDF

Размер файла: 27,0 МВ

Размер архива: 26,6 МВ

Описание: В книге рассматриваются вопросы управления портфелем ценных бумаг, основные концепции и финансовые стратегии, используемые в этой области деятельности. В книге широко представлен материал по использованию программы Excel для финансовых расчетов и построения моделей. Рекомендуется студентам, аспирантам, преподавателям ВУЗов и работникам финансовой сферы.

Содержание:

ГЛАВА 1. ОЖИДАЕМАЯ ДОХОДНОСТЬ И РИСК ПОРТФЕЛЯ
1.1. Ожидаемая доходность портфеля
1.2. Ожидаемый риск портфеля
1.3. Портфель, состоящий из актива без риска и рискованного актива. кредитный и заемный портфели
Краткие выводы
Приложение 1. Вывод формулы ожидаемой доходности портфеля
Приложение 2. Вывод формулы дисперсии портфеля, состоящего из двух активов
Приложение 3. Множество портфелей из двух активов с корреляцией доходностей +1
Приложение 4. Основы матричного исчисления
Приложение 5. Вывод уравнения линии эффективной границы при возможности заимствования и кредитования
Приложение 6. Определение геометрической формы границы Марковца
Приложение 7. Использование программы Excel для построения графика границы Марковца портфелей из двух активов
ГЛАВА 2. ВЫБОР РИСКОВАННОГО ПОРТФЕЛЯ
2.1. Эффективная граница портфелей, состоящих из актива без риска и рискованного актива
2.2. Теорема определения
2.3. Рыночный портфель
2.4. Эффективная граница при различии в ставках по займам и депозитам
Краткие выводы
ГЛАВА 3. МОДЕЛИ ОЦЕНКИ ДОХОДНОСТИ АКТИВОВ
3.1. Модель оценки стоимости активов (САРМ)
3.2. Модификации САРМ
3.3. Модель У.ШАРПА
3.4. Коэффициент детерминации
3.5. Определение уравнения линии характеристики и коэффициента детерминации с помощью программы EXCEL
3.6. САРМ и модель ШАРПА
3.7. Модель ШАРПА как мера эффективности портфеля
3.8. Определение набора эффективных портфелей
3.9. Прогнозирование величины бета
3.10. Многофакторные модели
3.11. Арбитражная модель росса
Краткие выводы
Приложение 1. Вывод уравнения SML
Приложение 2. Зависимость между бетами и ожидаемыми доходностями активов для случая, когда беты определяются относительно любого портфеля на эффективной границе Марковца
ГЛАВА 4. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОЙ ГРАНИЦЫ И ОПТИМАЛЬНЫХ ПОРТФЕЛЕЙ
4.1. Определение эффективной границы с помощью кривых изосредних и изодисперсий
4.2. Определение эффективной границы марковца методом множителей лагранжа
4.3. Определение удельных весов активов в оптимальных портфелях и эффективной границы с помощью программы EXCEL
4.4. Определение рыночного портфеля при возможности заимствования и кредитования
4.5. Определение удельных весов активов в рыночном портфеле при возможности заимствования и кредитования с помощью программы EXCEL
4.6. Определение оптимального портфеля при возможности формирования заемных и кредитных портфелей
4.7. Определение оптимального портфеля с помощью линейного программирования
Краткие выводы
Приложение 1. Определения вида поверхности второго порядка
Приложение 2. Алгоритм решения оптимизационной задачи в матричной форме


ГЛАВА 5. СТРАТЕГИИ В УПРАВЛЕНИИ ПОРТФЕЛЕМ
5.1. Пассивные и активные стратегии
5.2. Механические стратегии по размещению средств по классам активов
5.3. Активные или пассивные стратегии
Краткие выводы
Приложение 1. Решение системы линейных уравнений с помощью программы Excel
ГЛАВА 6. ИНСТРУМЕНТЫ АЛЬТЕРНАТИВНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ
6.1. Индексные фонды И EXCHANGE TRADED FUNDS
6.2. Фонды хеджирования
Краткие выводы
ГЛАВА 7. ЗАКОНОМЕРНОСТИ ДИНАМИКИ ДОХОДНОСТИ ЦЕННЫХ БУМАГ
Краткие выводы
ГЛАВА 8. ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЙ В УСЛОВИЯХ РИСКА И НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ
8.1. Функции полезности инвестора
8.2. Выбор оптимального портфеля
8.3. Выбор оптимального портфеля при пассивной стратегии
8.4. Максимизация количества стандартных отклонений между доходностью портфеля и целевым уровнем
8.5. Инвестиционный выбор на основе принципа стохастического доминирования
8.6. Эффект выбора среднего портфеля
Краткие выводы
Приложение 1. Определение формы функций полезности инвестора
Приложение 2. Вывод условий стохастического доминирования портфеля
ГЛАВА 9. ПАРАМЕТРИЧЕСКАЯ МОДЕЛЬ VaR
9.1. Абсолютный и относительный VaR
9.2. Оценка ошибки параметрической модели VaR
9.3. Ожидаемые потери портфеля в случае превышения значения VaR
9.4. EaR
Краткие выводы
Приложение 1. Распределение хи-квадрат
Приложение 2. Оценка VaR опционов с помощью дельты и гаммы
ГЛАВА 10. НЕПАРАМЕТРИЧЕСКИЕ МОДЕЛИ VaR И СТРЕСС-ТЕСТИРОВАНИЕ
10.1. Историческое моделирование
10.2. Использование программы excel для исторического моделирования
10.3. Оценка VaR с помощью метода монте-карло
10.4. Какой метод оценки VaR использовать
10.5. Стресс-тестирование
Краткие выводы
Приложение 1. Моделирование случайной величины. Использование программы Excel для моделирование случайной величины
ГЛАВА 11. ОТОБРАЖЕНИЕ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ С ПОМОЩЬЮ СТАНДАРТНЫХ ФАКТОРОВ РИСКА
11.1. Акции
11.2. Валюта
11.3. Облигации
11.4. Облигации с плавающим купоном
11.5. Процентный своп
11.6. Соглаение о форвардной ставке (FRA)
11.7. Форвардный валютный контракт
Краткие выводы
ГЛАВА 12. ДЕЛЬТА-VaR, КОМПОНЕНТНЫЙ VaR И VaR-БЕТА
12.1. Концепция ДЕЛЬТА-VaR и предельный VaR
12.2. Компонентный VaR
12.3. VaR-БЕТА
Краткие выводы
Приложение 1. Вывод формулы VaR портфеля с учетом вектора дельта-VaR
ГЛАВА 13. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ПОРТФЕЛЕМ
13.1. Оценка доходности и риска
13.2. Показатели эффективности управления портфелем
13.3. Показатели способности менеджера прогнозировать доходности активов и конъюнктуру
13.4. Омега
13.5. Разложение доходности на составляющие компоненты
Краткие выводы
ПРИЛОЖЕНИЕ
Материалы Фондовой биржи РТС
«Инструменты и технологии срочного рынка РТС»
Список основной литературы

Размер архива 26,6 МВ


 

Другие дисциплины